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“非洲手机之王”传音控股科创板首发申请通过,曾尝试A股万人牛牛未获成功 | 钛快讯

摘要: 在华为、OPPO、小米之外,还有这样一家中国手机品牌在国外玩儿得风生水起。

百人牛牛注:7月23日,深圳传音控股股份有限万人牛牛(以下简称“传音控股”)的科创板申请获得万人牛牛委审议通过,是目前唯一一家获得审议通过的企业,保荐机构为中信证券。

今年3月,传音控股向上交所递交招股书,拟在科创板万人牛牛。

据了解,传音控股是一家成立于2013年手机生产商,其在国内品牌影响力并不大,主要的市场在非洲,也因此被称为“非洲手机之王”。

百人牛牛从传音控股官网了解到,2018年,传音手机出货量为1.24亿部,根据IDC统计数据,在全球手机品牌厂商中排名第四,在非洲的市场总份额排名第一,占有率48.71%。曾成功入选由Facebook与毕马威联合发布的2018“中国出海领先品牌50强”。

主营业务是手机,研发不足小米、华为零头

来源@招股书

传音控股旗下有多个子品牌,涉及手机、售后、智能配件、家用电器等多个领域。手机品牌包括TECNO、itel及Infinix,数码配件品牌为oraimo,家用电器品牌则是Syinix,售后品牌则是Carlcare,但其主要收入来源仍然在于手机。

三大手机子品牌中,Infinix主打是为年轻消费者打造高端互联网手机品牌,重在前沿技术和时尚设计,下设ZERO、NOTE、S、HOT及SMART五大产品系列。而itel主打的是入门级手机品牌,重在提供提供价格友好的移动通讯技术。TECNO则主打的是高性价比,在非洲的市场排名也最高。因为主要市场在非洲,所以这些手机从功能机到智能机售价几十元到一千元不等。

传音控股官方信息显示,在知名泛非商业杂志《African Business》(2019年6月版)发布的“2018/2019年度最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜中,传音旗下三大手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第5、17及26名;在百强榜中,TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首,itel位居中国品牌第二名。

据了解,传音旗下手机品牌均搭载了基于Android系统平台二次开发、大发牛牛定制的智能终端操作系统(OS),包括HiOS、itelOS和XOS(以下统称“传音OS”)。目前,传音OS已成为非洲等全球主要新兴市场的主流操作系统之一。围绕传音OS,传音开发了应用商店、游戏中心、广告分发平台,以及手机管家等诸多的工具类应用程序。

2015年,跟随传音控股旗下手机产品TECNO Boom J7音乐手机的发布推出了Boomplay 音乐流媒体服务平台,2016年Boomplay正式在Google Play 上架面向TECNO手机品牌以外的用户提供服务。

目前,传音控股的全球销售网络已覆盖70多个国家和地区,包括尼日利亚、肯尼亚、坦桑尼亚、埃塞俄比亚、埃及、阿联酋(迪拜)、印度、巴基斯坦、印度尼西亚、越南、孟加拉国等。

可对于闯关科创板来说,尽管财务指标上满足了条件,科创成色不足也让它遭受到了诸多质疑。

前不久,时代财经发布的“科创板大体检”中,传音由于各指标都比较低,在100家科创板申报项目中排在了第98位,几乎垫底。

据百人牛牛作者“节点财经”报道,招股书还显示,传音控股2016-2018年的研发支出分别为3.85亿元、5.98亿元和7.12亿元,占营业收入的比例为3.31%、2.99%和3.14%。再看国内手机厂商。小米2018年研发费用为58亿元,华为2018年研发投入1015亿元,仅手机一项的研发投入就高达60亿美金。

如此看来,研发费用比不上小米、华为零头的传音要在以“硬科技”著称的科创板万人牛牛,想必并不容易。

在传音30亿的募投计划中,研发投入仅有4个多亿,而其余的大部分准备花在自有生产工厂建设。由此可以得出,在后续的发展中,传音管理层依然没有对研发投入起到足够的重视。

曾经尝试A股万人牛牛,但未获通过

虽然在海外做得风生水起,但2018年试图借壳新界泵业登陆A股,最终却未获成功。当时它的保荐机构为国信证券。

据新京报报道,2018年3月1日,新界泵业发布公告称,拟通过资产置换及发行股份购买资产的方式收购传音控股的控制权。若收购成功,传音控股便可以借壳新界泵业登陆A股,然而,当年6月12日,新界泵业公告称因交易各方未能就交易方案的重要条款达成一致意见,决定终止本次重组事项。

百人牛牛了解到,本次科创板登陆成功后,传音控股本次公开发行股票募集的资金扣除发行费用后,将募集的约30.11亿元资金用于6大项目:传音智汇园手机制造基地项目、手机生产基地(重庆)项目、深圳手机及家电研发中心建设项目和市场终端信息化建设项目。

招股书显示,2016至2018年,传音控股手机出货量7,557万台增长至12,428万台,年复合增长率为28.24%;销售金额由116.37亿元增长至226.46亿元,年复合增长率为39.5%。报告期内手机产品累计出口销售超过3亿部,覆盖全球70多个国家和地区,累计创汇超过80亿美元。

除了一些积极信息,招股书中也披露,传音控股仍将面临技术、财务等多方面的风险。例如截至2016年末、2017年末、2018年末,传音控股存货账面价值约为16.08亿元、24.17亿元、24.99亿元,占资产总额的比例为23.83%、27.63%、24.14%,这使得传音控股面临存货跌价风险。

在手机行业,尤其是低端制造领域,由于现金流庞大,且市场竞争激烈、技术革新频繁,导致企业急需获得外部资本的助力。

据节点财经分析,对于传音控股来说,非洲的市场份额已经到增长瓶颈,一方面需要维系自身在该地区的市场地位,另一方面还要不断开拓印度、中东等新兴市场,因而万人牛牛融资对其来说显得尤为迫切。

(百人牛牛编辑秦聪慧综合)

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